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股票早上几点开盘:全球生物柴油产业现状及2020年展望

期货要闻 2019-12-3 08:082

  欧盟是最大的产销区


  全球产量放缓,欧盟仍为主要产销区


  生物燃料分为两类:第一类是指基于粮食作物或植物油生产的生物燃料,包括用植物油生产的生物柴油和用玉米及甘蔗生产的生物乙醇;第二类的原料主要是非粮作物,即动物油及废弃食用油生产的生物柴油和以秸秆、枯草、木屑等废弃物生产的纤维素乙醇。


  生物柴油是用植物油、动物油、废弃油脂或微生物油脂为原料,与甲醇或乙醇经酯转化而制成,前文提到的B30、B20是指在石化柴油和生物柴油的混合油中,生物柴油在共混物中的占比达到30%和20%。


  全球生物柴油产量自2009年后增速放缓,特别是2014年以后,增速放缓幅度加大。2017年产量预估为2700万吨,消费量和产量变动基本一致。


  图为全球生物柴油产量变化


  图为全球生物柴油消费量变化


  从全球生物柴油的产量分布来看,欧盟接近1000万吨,占比36%;中南美洲、北美、亚洲及大洋洲基本一致,产量500万—600万吨,占比在20%左右。


  从全球生物柴油的消费量分布来看,欧盟占据了半壁江山,达到了1200万吨,占比48%;中南美洲、北美、亚洲及大洋洲基本一致,400万—450万吨,占比在18%左右。


  印度尼西亚:内忧外患之下,内需增长提速


  作为棕榈油的主产地,印度尼西亚和马来西亚均以棕榈油作为制生物柴油的主要原料,几乎没有进口,以出口为主,预估2019年印度尼西亚生物柴油产量为650万吨,出口110万吨,内需540万吨;马来西亚体量相对较小,预估产量为150万吨,出口65万吨,内需85万吨。


  2013—2014年,印度尼西亚政府将柴油中的生物柴油强制掺混比例设为10%,2015年提高到15%,2016年再提高到20%,但因种种原因,例如其国内掺兑设施缺乏、政策实施力度较弱等,2014—2017年实质掺混比例并没有达到强制掺混的要求。


  然而这一情况自2018年起开始发生改变,一方面,印度尼西亚国内棕榈油产量大幅增长,原料库存压力不断加大;另一方面,出口环境持续恶化,2019年欧盟重新征收对印度尼西亚生物柴油的反倾销关税,且因环境保护问题,拟实施棕榈油制生物柴油禁令,而美国自2017年起对印度尼西亚生物柴油开始征收反补贴关税。在内忧外患的背景下,印度尼西亚政府试图扩大生物柴油内需,政策实施力度加强,2019年实际掺混率提高至20%,预计将达到B20计划的目标。


  印度尼西亚政府将自2020年1月1日起实施B30计划,预计2020年实际掺混率能够达到25%—30%,将带来140万—270万吨的棕榈油需求增量,不过出口预计将继续下滑,棕榈油需求减量在65万吨左右。整体而言,印度尼西亚B30计划的实施将带来75万—205万吨棕榈油需求增量。


  图为印尼生物柴油产量、国内消费及出口


  图为印尼生物柴油实际与强制添加比


  马来西亚:产量增速较快,产能或构成“天花板”


  2014年,马来西亚政府在全国范围内推行B5计划,2015年提高为B7(生物柴油掺混比例为7%),2019年再提高到B10(生物柴油掺混比例为10%)。


  在国内实施高补贴的情况下,马来西亚生物柴油生产利润良好,近几年生物柴油产量增速维持在30%的水平,不过现阶段马来西亚生物柴油产能在200万吨,受限于产能压力,预计2020年生物柴油产量在180万吨,带来的棕榈油需求增量为35万吨。


  有消息称马来西亚政府拟于2020年年初提前实施B20计划,但如其国内产能无法扩大,则仅能改变生物柴油出口及内需结构,即提高内需、减少出口,对总体生物柴油产量的实质影响较小。


  图为马来西亚生物柴油产量、国内消费及出口


  欧盟:内需增长迟缓,贸易保护持续


  2018年欧盟生物柴油产量达到了1250万吨,消费量为1400万吨,不同于印度尼西亚和马来西亚,在生物柴油的国际贸易中,欧盟以进口为主,2018年进口量达到300万吨,显著高于前几年,主要是因为阿根廷和印度尼西亚的进口量大幅增加。2013年11月26日,欧盟对阿根廷及印度尼西亚的进口生物柴油正式征收为期5年的反倾销关税,但5年期未满,阿根廷就于2017年在WTO胜诉,印度尼西亚则于2018年胜诉,反倾销税取消使得2018年欧盟生物柴油进口量剧增。


  欧盟制生物柴油的原料来源丰富,以菜籽油为主;其次是废弃食用油、棕榈油、豆油等,不过菜籽油制生物柴油成本高于棕榈油和豆油,为保护其生物柴油产业,长期以来,欧盟对阿根廷、美国及印度尼西亚设置了一定的关税壁垒。


  2009年7月,欧盟对美进口生物柴油正式实施为期5年的双反关税,2015年再把期限延长至2020年9月,阿根廷和印度尼西亚虽然在WTO胜诉,但2018年对欧盟的出口量大增使得欧盟不得不继续采取措施限制两国出口,2018年12月,欧盟委员会建议恢复对阿根廷生物柴油的反补贴关税,税率定为25%—33.4%,后双方经过协商,2019年2月,欧盟决定豁免8名阿根廷生物柴油生产商,其被允许出口生物柴油到欧盟而不缴纳关税,只要他们按照既定的最低价出售。2019年8月,欧盟正式对印度尼西亚进口生物柴油征收8%—18%的反补贴税,市场预计12月中旬欧盟将决定是否长期对印度尼西亚输欧生物柴油征收反补贴税。


  近年来欧盟内部对生物柴油的发展出现了一些变化,因涉及粮食及环保问题,拟限制以粮食作物为主的生物燃料消费量,提高以非粮食作物为主的第二类生物燃料消费量,要求各成员国2020年在交通部门使用第一类生物燃料的比例要降至7%。欧盟可再生能源指令(REDII)更进一步要求,基于粮食作物的第一类生物燃料的掺混上限要从2021年的7%下降到2030年的3.8%,将第二类生物燃料的掺混下限从2021年的1.5%上调到2030年的6.8%。从历年欧盟生物柴油的原料结构可以看出,废弃食用油、动物油的消费量逐年增长,植物油则出现了一定的下滑,未来这种趋势还将延续。


  欧盟拟对棕榈油基生物柴油实施禁令,将于2030年前逐步停用棕榈油制生物柴油,这将直接影响到用于生产生物柴油的250万吨棕榈油进口量,再加上2019年欧盟重新对印度尼西亚生物柴油征收反倾销税,近年来欧盟与印度尼西亚、马来西亚贸易纠纷不断。


  展望2020年,预估欧盟生物柴油内需保持稳定,增量在30万吨。进口方面,因欧盟重新限制印度尼西亚及阿根廷进口,预估进口减量为40万吨。


  图为欧盟生物柴油产量及国内消费


  图为欧盟生物柴油进口及出口


  图为历年欧盟生物柴油原料情况


  美国:进口快速下滑,内需逐步提高


  美国制生物柴油的原料广泛,其中豆油占了近60%以上,预估2019年生物柴油产量将达到600万—650万吨。进口方面,以往美国生物柴油进口主要来自阿根廷和印度尼西亚,两国进口量自2013年迅速增长,直到2017年美国商务部决定对阿根廷及印度尼西亚的进口生物柴油征收反补贴税,限制了两国生物柴油进口,至此,美国的生物柴油进口量开始迅速下滑,从2016年的230万吨下滑至2018年的55万吨。


  美国对于农业的扶持力度较大,故对于生物柴油也出台了相应的鼓励政策,一方面,自2010年起美国环境保护署设定每年生物柴油最低使用量,例如2011年为8亿加仑,2018年为21亿加仑,2019年为24.3亿加仑,2020年为24.3亿加仑,目前美国产能在25.5亿加仑,约840万吨;另一方面,生物柴油有着1美元/加仑的补贴,还有税收抵免的政策。


  2020年,在政策不变的情况下,阿根廷和印度尼西亚生物柴油进口仍将受到限制,预计美国生物柴油净进口量与2019年持平,维持在20万吨的水平,为达到美国环境保护署的最低使用量标准,其国内需求和产量将继续增加,预估增量在50万—100万吨,原料端,植物油增量40万—80万吨,其中豆油增量25万—55万吨。


  图为美国生物柴油产量及其国内消费


  巴西:自给自足,产量逐步增加


  巴西制生物柴油主要以豆油为主,牛油为辅,豆油占比在70%—80%,整体处于自给自足的市场,进出口量均较小,预估2019年产量达到500万吨。


  其生物柴油政策稳步推进,2008年年初设置强制掺混标准为2%,下半年提高到3%,2009年提高到4%,2010年提高到5%,2014年分别为7%,2016年提高到8%,2017年为9%,2018年则为10%,2019年再提高到11%。


  预计2020年巴西生物柴油产量增长35万吨左右,带来的豆油增量在20万吨左右,牛油约5万吨。


  图为巴西生物柴油产量及其国内消费


  阿根廷:举步维艰,出口曙光初现


  阿根廷制生物柴油也以豆油为主,2019年生物柴油产量预估在220万吨,原料和生物柴油出口税率的差异(原料高,生物柴油低),使得阿根廷在生物柴油的国际贸易中扮演着主要出口的角色,近年来面对欧盟和美国的贸易壁垒,阿根廷可谓是举步维艰,不过现阶段情况有所好转,2019年2月,欧盟豁免了符合既定最低价(豆油价格+生产成本)的阿根廷113万吨的生物柴油进口量,2018年阿根廷出口欧盟生物柴油量在140万吨,2019年8月,美国将阿根廷的反补贴关税从72%调至10%,不过反倾销关税仍未取消,为75%,阿根廷生物柴油对美出口窗口仍未打开,预估2019年阿根廷生物柴油出口量在100万吨。


  阿根廷最早的生物柴油政策是2006年的26.093条款,即2010年1月达到B5的目标,2010年2月开始实施B7计划,2016年4月提高至B10。2017年阿根廷实际掺混率就已经达到了9%以上,预计2020年内需将继续保持稳定,出口略微下滑10万吨,产量降低10万吨,豆油减量在10万吨。


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